校友群讨论未来抗通胀投资-202205

苏荷一号：

[图片]广西南宁数据

群友L：

今年城投债发行量也大幅下降，财政分化严重

苏荷一号：

[图片]

苏荷一号：

一季度土地出让金数据

群友M：

hs测试的是未来肯定能成长的行业吗？

群友D：

城投公司今年应有雷雨

群友J：

土下雪，新冠添霜

群友J：

更差

苏荷一号：

它应该是。 地方债和房地产是中国的两大灰犀牛。 大雷一直主张“在发展中消化”。 今年，他拼命寻求稳定。 结果灰天鹅欧米克龙就这么狠。灰犀牛+黑天鹅最头疼

苏荷一号：

体制内的下属阶层，公立J教学和医疗机构，被年轻人称为“上岸”，这也是维稳和治理的基石。 过去比特币抗通胀，这一阶层受益于大势所趋，分户买房。 然而，从今年开始，这个班级感觉是转型的元年。 大体不好，资金紧张，矛盾尖锐化，工作压力加大，待遇变差，新入行没有房产红利。

群友L：

中西部被雷了好久，独山县这样的人，是不可能还的

群友L：

劳动人口悬崖背后，养老金无法靠财政统筹支撑

苏荷一号：

过去财政转移支付和土地拍卖能顶得住基本支出，未来就难了

苏荷一号：

财政支出不能减少，财政收入却在下降，这是历史上历朝历代的关键问题

群友L：

但养老金是政府信贷的替代品

群友L：

肯定会发的。 估计成本只能靠通货膨胀一遍又一遍来分摊。

苏荷一号：

是的，关键是通货膨胀

苏荷一号：

春江水暖鸭先知，干债比特币抗通胀，非标，都知道国内的宏观形势。 之前在保险资管工作过一段时间，对这方面有一定的了解。

Ra 组的朋友们：

看来经济形势要不好了。

群友L：

看来预测是工作人口将在25年后开始急剧下降。 父母都退休了，都是独生子女。 2000年后出生的人很少。

群友J：

通货膨胀不可避免

群友J：

人民币国际信用如何建立，一带一路能否落地

苏荷一号：

法兰西第三共和国时期，人口增长率远低于西欧其他国家，从人口最多的国家迅速下降。人口下降与每个国家的具体历史密切相关。 并不是很多人瞎扯，说只是因为城市化。

苏荷一号：

货币的基础毕竟是国力。 根本破则皮不存，毛不附。

苏荷一号：

日元国际化相当成功，但也有波折

群友H：

最近人民币贬值有点快。 .

苏荷一号：

是的，短短的时间，从6.3到6.8

群友L：

最近肯定是美帝加息倒挂造成的

苏荷一号：

美元加息周期不可避免，这个周期对中国来说将是艰难的

苏荷一号：

[图片]

苏荷一号：

人口问题可以看看这两本法文书籍。 第一位是法国戴高乐第五共和国时期的部长。 法国的人口问题一直是欧洲的一个特殊问题。法国被称为欧洲的中国，很多问题与中国非常相似

群友L：

法国现在和日本走了两条路，法国是北非，来自中东的移民

苏荷一号：

是的，老龄化很严重，高端产业和学术算不上领先，但也不错。法国巴黎的治安是中国人难以想象的，日本人也很郁闷，无处可去上升，但安北的新改革减少了加班时间。

群友L：

日本一直没有放过，现在看来各有利弊，欧洲相对好一些

苏荷一号：

各国防疫要因地制宜，各有利弊。 应该是互相交换参考的。 不幸的是，它变成了一场意识形态之争。 21世纪和19世纪一样。

群友L：

行。 .中国也不太可能走美帝国主义的尖锐移民路线

Ra 组的朋友们：

讲科学，根据自己的实际情况制定策略，没人说什么，现在是这样的

群友L：

况且美帝也不管底，估计中国也搞不定

苏荷一号：

就近两个月来上海的状态，你怎么还能锋芒毕露呢？ 外企的外籍员工过得怎么样？

苏荷一号：

怎么办，美帝是资本主义和新自由主义，国家是特色主义，背景不一样

Ra 组的朋友们：

还捏着小费，自己的小费要锁起来不准跑了

群友L：

哈哈哈哈

苏荷一号：

控制退出的目的本来是为了留住人才，而且是一个大动作

群友F：

现在什么最适合我个人？ 保持足够的现金？

苏荷一号：

个人观点：现金为王，投资自己。按照芒格的说法，通胀时代最好的投资就是自己

苏荷一号：

我觉得马斯克这几天一直在买很多股票，这也是实物的金融资产。 马斯克此前言论看空宏观

群友LSL：

繁荣的古董，麻烦的黄金

群友F：

群友L：

目前是为了保证未来的正常现金流，比如突然失业，还不起房贷等等，抗通胀不是每个人都能抗拒的，知之甚痛。

苏荷一号：

是的，我也觉得对抗通货膨胀很困难。国内抗通货膨胀投资产品的投资渠道比较少

群友L：

比如你很确定可口可乐或者美国等大公司的股票在正常年份可以抗通胀，但是你也很难把自己的资产全部转出去，毕竟你还活在中国。

苏荷一号：

正确的

群友L：

当然，国内大型央企也在抗通胀，只是没有体现在存量上

群友H：

投资自己，学会投资

群友H：

苏荷一号：

只要能分清是投资还是投机

苏荷一号：

我也觉得全球资产配置，全球顶级公司的股权都是很好的方式。 比如我关注的是瑞士的罗氏控股这样的药企。但是这些对于国内大部分人来说都是比较不现实的。

群友L：

嗯，毕竟不管怎么通胀，最大的产业比重还是固定的，钱不值钱了，但是生产资料没有贬值

苏荷一号：

马斯克正在用财富换取大公司的股权。 我不认为这是一个开玩笑的决定

群友H：

确实，尤其是海外资产，对普通人来说很不现实

苏荷一号：

对于国内企业来说，垄断和护城河其实是比较差的，央企也在改运。 这几年，他们对A股的投机性逐渐降低了。

苏荷一号：

比如李嘉诚卖掉北京的房产，买英国的公用事业

群友H：

需求弹性较小的公司股票通常更具弹性

苏荷一号：

其实和巴菲特、格雷厄姆的《从群友M的投资者》等价值投资者的理论相比，好公司的股票确实长期跑赢通胀，但他们在巅峰时期买入了美国。 他们的时间奖金

苏荷一号：

比如越南人，如果他们想投资抗通胀、经济危机、通货紧缩、萧条，在河内买房？ 越南股票？ 黄金？其实很难

群友H：

的确

苏荷一号：

是的，我觉得有些问题如果换个角度去想，会更容易想清楚。 大家谈起中国，很容易带入民族感情和惯性思维。 有时候把自己想象成一个越南人、一个印度人、一个阿富汗人会更好。 马斯克是南非人。

群友H：

，特别是在一些小国家

苏荷一号：

确切地

中国太大，太特殊，中国文化太神奇，往往容易扭曲思维

群友H：

是的，很多东西还是有中国特色的

群友H：

其实我在想，如果确定未来是高通胀，或许可以考虑用大宗商品来对抗通胀

群友H：

商品对应的期货、基金等金融资产

苏荷一号：

不完全的。 通胀、通缩、危机都在来回折腾，个人也来回跟不上。这两年放水了，散装疯了。 不少山西老牌地主又发了财。

群友L：

那是有时间成本的，比如每次换仓的损失

群友H：

个人觉得让普通人大量囤积实物是极不现实的

苏荷一号：

比如你现在冲进去大量买入，其实可能是中短线高位接盘

苏荷一号：

很多散装价格都付不起仓储费，铁矿石，水泥，粮食，仓储费都很贵

群友H：

是的，文华指数现在在200多的高位震荡

苏荷一号：

美国投资者的选择：优质公司股权（Berkshire Hathaway、Musk）、农场、矿山（Bill Gates、传闻中的Musk）、现金（来自大公司的巨额现金，如Google Apple Berkshire Hathaway Kesher）、全球配置等

苏荷一号：

这些国家更难。 其实这也是中国金融注定上不了台面的地方。 只是在国内割韭菜，没有真正的全球投资价值。 我想跟着一些懂医药股的人买瑞士医药公司的股票。 我想十年二十年也不会太惨。

群友H：

嗯，没错，所以我觉得普通人顶多能接触到大的金融资产。 当出现剧烈波动时，金融资产可以快速平仓止损，而实物资产则难以快速脱手。

群友H：

苏荷一号：

但问题是，绝大多数人主要是金融资产​​的赌博和投机，很少进行长线投资。注定要追涨杀跌，不断换队排队

苏荷一号：

比如，你下定决心买黄金抗通胀，但未来三年，黄金不涨反跌，比特币暴涨，你忍不住改变。 然后比特币崩盘，黄金开始反弹。这种模式很常见

群友L：

国内股市成立之初就说群友M的目的是给国企募集资金，不是给你赚钱也不是别的

群友H：

是的，A股是一个被阉割了的市场，只能单边交易

群友H：

是啊，有多少人没有任何准备就来到金融市场，只想从这个市场得到，向市场要，结果却给别人做嫁衣

苏荷一号：

2020年春节前后，清空了A股和美股。 之后空了两年。我的策略是等待美股再次回调（2022-2024），买一些真正优质的公司。 我觉得顶级药企是一个选择，罗氏，辉瑞，吉利德等等，选择其中的一些，就是10年后，还在，会做大做强

苏荷一号：

大部分国内的公司，不敢想象10年后会是什么样子，包括华为、腾讯、字节跳动，还有很多央企

群友H：

我今年3月中旬才清空了A股，4月下旬清空了美股基金

苏荷一号：

不仅是政策，宏观，国内企业，真正世界一流的企业少之又少。 日本崛起过去，至少有索尼、京瓷、任天堂等影响世界方法论的世界级企业。

苏荷一号：

国内的，包括华为，腾讯，字节跳动，各个央企，国企包括比亚迪，宁德时代，我觉得在全球范围内，还是比较平庸的，抗通胀的能力比较差。 宁德时代、比亚迪、小米，十年后会是什么样子？ 这实际上很难预测。

群友H：

确实，国内很多企业都是靠护城河生存的

苏荷一号：

我认为XD校友是各行业、央企、华为BAT员工的主力军。 他们对技术和行业的理解应该是世界一流的。 我很清楚技术和行业的水平。

群友H：

从GitHub上的项目也可以看出，一切不言自明

苏荷一号：

是的，3系的学生应该是这样的

向后辈学习，IT技术的发展日新月异，我的知识结构已经跟不上大通胀的时代了，投资自己。

群友H：

有机会我再问问你，兄弟。

苏荷一号：

不客气，我觉得实验室的氛围很好，兄弟姐妹之间的氛围就是互相学习，多多交流。 毕竟，每个人都有自己的长处和短处。

苏荷一号：

这张图很经典，后来找了几次。 以上就是抗通胀、高端人力、自然垄断。 下面是大工业，中国制造，通货紧缩。